摘要

當前民營企業面(miàn)臨數字化轉型資金來源渠道(dào)不寬、自有資金不足、無相應社會(huì)資金等其他來源資金難題。金融機構應充分釋放數據關鍵生産要素作用，將(jiāng)金融服務融入聚焦民營企業生産數字化、管理數字化場景中。既可創新面(miàn)向(xiàng)民營企業數字化轉型設立專項貸款，也可提供代賬、費控、易付、錢包、貨運、人力等環節金融服務“雲生态”，智能(néng)匹配數字化轉型融資需求、拓寬融資渠道(dào)。

民營經(jīng)濟是實體經(jīng)濟的基礎，也是微觀經(jīng)濟的活力和後(hòu)勁所在。黨的二十大報告指出，要“毫不動搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟，毫不動搖地鼓勵、支持、引導非公有制經(jīng)濟發(fā)展”，同時(shí)對(duì)“促進(jìn)民營經(jīng)濟發(fā)展壯大”作出重要部署。這(zhè)是開(kāi)展民營經(jīng)濟工作的總綱領和根本遵循。去年12月末召開(kāi)的中央經(jīng)濟工作會(huì)議也強調，“針對(duì)社會(huì)上對(duì)我們是否堅持‘兩(liǎng)個毫不動搖’的不正确議論，必須亮明态度，毫不含糊”，要求積極“從制度和法律上把對(duì)國(guó)企民企平等對(duì)待的要求落下來，從政策和輿論上鼓勵支持民營經(jīng)濟和民營企業發(fā)展壯大”，表明黨中央一貫立場和支持鼓勵民營經(jīng)濟發(fā)展的方針政策沒(méi)有改變。

　　正如習近平總書記在民營企業座談會(huì)上指出“我國(guó)經(jīng)濟發(fā)展能(néng)夠創造中國(guó)奇迹，民營經(jīng)濟功不可沒(méi)”，改革開(kāi)放以來，民營經(jīng)濟不斷發(fā)展壯大，對(duì)經(jīng)濟增長(cháng)貢獻率不斷提升，貢獻了50%以上的稅收，60%以上的國(guó)内生産總值，70%以上的技術創新成(chéng)果，80%以上的城鎮勞動就(jiù)業，90%以上的企業數量。據國(guó)家市場監督管理總局的數據顯示，截至2022年9月末，民營經(jīng)濟市場主體超過(guò)1.57億戶，其中私營企業4740.8萬戶、個體工商戶1.1億戶，民營經(jīng)濟獲得穩定發(fā)展，相關政策措施落地見效。目前，從我國(guó)經(jīng)濟高質量發(fā)展的現實出發(fā)，還(hái)需主動作爲、精準發(fā)力，在金融領域大力支持民營企業，全力滿足民營企業融資需求，進(jìn)一步提振市場主體信心。

　　現狀及問題分析

　　金融是實體經(jīng)濟的血脈，是優化民營企業資源配置、助力民營經(jīng)濟高質量發(fā)展的重要抓手。近年來，金融業完整、準确、全面(miàn)貫徹新發(fā)展理念，對(duì)标國(guó)際标準、對(duì)标市場需求、對(duì)标企業期待，支持我國(guó)民營經(jīng)濟的力度不斷加大，特别是對(duì)疫情防控期間暫時(shí)遇到困難的民營企業不斷拓寬融資渠道(dào)，助力民營經(jīng)濟在推動發(fā)展、改善民生、促進(jìn)創新、深化改革、擴大開(kāi)放等各方面(miàn)發(fā)揮更大作用、作出更大貢獻。據銀保監會(huì)數據顯示，2022年前三季度民營企業貸款餘額同比增長(cháng)12.4%、信用貸同比增長(cháng)28.7%，新上市企業中民營企業占比高達83.7%、較2021年全年占比高出12.3個百分點，民營企業首發(fā)募資（IPO）占比達61.0%、較2021年全年占比高出13.6個百分點。

　　當前，金融對(duì)民營企業融資支持與民營企業對(duì)經(jīng)濟社會(huì)發(fā)展貢獻度之間，還(hái)存在不完全匹配、不相适應的問題。一方面(miàn)，部分民營企業由于信息不對(duì)稱、抗風險能(néng)力較弱等原因，在金融市場中處于相對(duì)弱勢，融資可得性、可及性不足，經(jīng)常面(miàn)臨融資難；另一方面(miàn)，對(duì)能(néng)夠獲得融資的民營企業來說(shuō)，金融機構爲覆蓋風險，在貸款利率中增加風險補償，導緻了融資貴，讓不少民營企業望而卻步。目前，我國(guó)經(jīng)濟恢複基礎尚不牢固，需求收縮、供給沖擊、預期轉弱“三重壓力”仍然較大，外部環境更趨複雜嚴峻，民營企業面(miàn)臨經(jīng)營困難較多、發(fā)展預期偏弱、信心不足等問題。深入貫徹落實《中共中央、國(guó)務院關于營造更好(hǎo)發(fā)展環境支持民營企業改革發(fā)展的意見》(中發(fā)〔2019〕49号）《關于加強金融服務民營企業的若幹意見》(中辦發(fā)〔2019〕6号)，就(jiù)是要堅持金融服務民營經(jīng)濟的宗旨和本源回歸，立足本地實際，瞄準民營企業融資的痛點、堵點，大膽探索，勇于創新，助力廣大民營企業家繼續把企業做強做優做大。繼續加大對(duì)民營經(jīng)濟的融資支持力度，創新提供多樣(yàng)化的金融支持工具；幫助民營企業持續優化融資環境，破除制約金融資源供給的各類障礙和隐性壁壘，爲民營經(jīng)濟發(fā)展注入更多金融“活水”。這(zhè)些舉措不僅能(néng)在短期内扭轉民營企業發(fā)展預期，也能(néng)在中長(cháng)期穩定民營企業發(fā)展信心，有效激發(fā)民間投資活力和民營企業發(fā)展活力，推動我國(guó)經(jīng)濟實現質的有效提升和量的合理增長(cháng)。

　　建議及支持策略

　　（一）加大信貸支持力度，有效滿足合理融資需求

　　黨的二十大報告指出“堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著(zhe)力點放在實體經(jīng)濟上”。堅持“兩(liǎng)個毫不動搖”，繼續強化民營企業金融服務，對(duì)穩市場主體、穩就(jiù)業將(jiāng)發(fā)揮更加積極作用。一是促進(jìn)“敢貸願貸能(néng)貸”與“敢放願放能(néng)放”對(duì)接。建立健全授信盡職免責、容錯糾錯機制，規範免責認定标準和條件，有效解除“敢貸”“敢放”後(hòu)顧之憂；加大正向(xiàng)激勵力度，完善内部考核管理，加強民營企業融資業務傾斜，有效激活“願貸”“願放”内生動力；優化民營企業融資業務在内部績效考核機制中權重，提高不良貸款考核容忍度，有效破除“能(néng)貸”“能(néng)放”機制障礙。

　　二是加強專精特新企業金融服務适配性。黨的二十大報告強調“支持專精特新企業發(fā)展”。按照“政府引導、财政支持、市場運作、風險共擔”原則，以認定獎勵、資金補貼、資源傾斜等方式，直接支持專精特新企業發(fā)展，建立專精特新企業貸款風險補償機制，降低企業創新研發(fā)融資成(chéng)本；鼓勵爲專精特新企業發(fā)放中長(cháng)期貸款，深化“主辦行+中期流動資金貸款”模式推廣，拓展“随借随還(hái)”等還(hái)款模式以匹配專精特新企業生産經(jīng)營周期，緩解貸款短期化、成(chéng)本高、風險大的難題，增強民營企業的自主創新能(néng)力、市場競争能(néng)力和抵禦風險能(néng)力。

　　三是推動民營企業數字化轉型金融賦能(néng)。當前民營企業面(miàn)臨數字化轉型資金來源渠道(dào)不寬、自有資金不足、無相應社會(huì)資金等其他來源資金難題。金融機構應充分釋放數據關鍵生産要素作用，將(jiāng)金融服務融入聚焦民營企業生産數字化、管理數字化場景中。既可創新面(miàn)向(xiàng)民營企業數字化轉型設立專項貸款，也可提供代賬、費控、易付、錢包、貨運、人力等環節金融服務“雲生态”，智能(néng)匹配數字化轉型融資需求、拓寬融資渠道(dào)。

　　四是加快中小微企業普惠金融發(fā)展。民營企業多數是中小微企業，發(fā)展普惠金融是支持民營經(jīng)濟的重要途徑。當前，應堅持優先服務優質中小微企業、優先幫扶臨時(shí)困難企業渡過(guò)難關，因地制宜開(kāi)展按需延期付息、延長(cháng)還(hái)本期限、調整還(hái)款方式、提供征信保護、線上便捷服務、搭建多場景消費渠道(dào)、加大純信用信貸産品供給、開(kāi)辟信貸綠色通道(dào)、建立多元化擔保等方式，推廣民營企業訂單、保單、倉單等權利抵押，切實幫助民營企業穩預期、強信心，爲企業穩定經(jīng)營提供有力支撐和持續動力。

　　（二）加快發(fā)展“保險+期貨”，化解生産經(jīng)營風險

　　“保險+期貨”是服務實體經(jīng)濟的重要抓手，通過(guò)期貨工具將(jiāng)産業鏈環節緊密結合，形成(chéng)金融服務民營企業發(fā)展全産業鏈閉合，防範化解生産經(jīng)營各環節風險隐患，爲民營經(jīng)濟高質量發(fā)展提質增效。一是強化保險服務民營企業防損減損。穩健開(kāi)展出口信用保險和國(guó)内貿易信用保險，鼓勵開(kāi)展營業中斷和延遲取消類保險業務，支持開(kāi)展首台(套)重大技術裝備保險、新材料首批次應用保險、研發(fā)失敗保險、知識産權保險等業務，降低企業創新研發(fā)融資成(chéng)本；聚焦民營企業生産經(jīng)營中的常見易發(fā)風險，針對(duì)性開(kāi)發(fā)企業财産保險、貨運保險、設計師責任保險、産品責任保險、關鍵職員離職保險、意外傷害保險、侵權責任保險等多業務環節險種(zhǒng)，創新設置“多觸發(fā)條件”保單，使企業將(jiāng)有限的保費支出真正用到最需要保險的場景，切實成(chéng)爲民營企業的“守護神”。

　　二是強化信用衍生品創新開(kāi)發(fā)。積極發(fā)揮金融衍生品在維護産業鏈安全、資源資産安全、防範系統性金融風險等方面(miàn)優勢作用，加快培育專業性衍生品經(jīng)營機構，促進(jìn)銀行間場外衍生品市場和證券期貨場外衍生品市場融合；按照風險可控、循序漸進(jìn)的原則，推動更多符合民營企業發(fā)展需求的遠期、期貨、期權和掉期衍生品研發(fā)和上市，如商品期貨對(duì)應商品現貨的價格風險、股指期貨對(duì)應股票指數的價格風險、國(guó)債期貨對(duì)應國(guó)債利率的價格風險，有效指導産業鏈主體參與産品期貨交易對(duì)沖風險。

　　三是強化“保險+期貨”風險全程閉環管理。即民營企業向(xiàng)保險公司購買基于期貨價格的價格或收入保險，保險公司再通過(guò)購買對(duì)應的場外期權等形式向(xiàng)期貨公司轉移風險，并由期貨公司在期貨市場上進(jìn)行風險對(duì)沖。例如發(fā)揮新型農業經(jīng)營主體、龍頭企業作用，通過(guò)“保險+期貨+訂單收購/基差點價/基差收購”等方式，實現從“價格險”到“收入險”、從“種(zhǒng)植環節”到“全産業鏈”的閉環管理，既避免未來農産品價格下跌風險，又推動民營企業穩定健康發(fā)展。

　　四是強化保證保險融資增信能(néng)力。發(fā)揮保單信用保證功能(néng)，以信用保證保險促進(jìn)增信，鼓勵銀行機構憑借保險保單，暢通小微企業信貸抵押渠道(dào)，向(xiàng)信用評級較高的小微企業和工商戶發(fā)放信貸，提升貸款可獲得性；加快完善數字化和趨向(xiàng)智能(néng)化的風控系統，篩選、風險評估、授信、簽約、放款、支付、用途跟蹤、代償回收等領域全流程風險管理，增強對(duì)逆周期資本調節力度和時(shí)效性，進(jìn)一步發(fā)揮保險在普惠金融中的保障作用。

　　（三）加碼多層次資本市場，暢通直接融資血脈

　　資本市場是民營企業資金融通、資源配置的重要場所，随著(zhe)創業闆、新三闆、科創闆的推出和北交所的設立，資本市場服務民營經(jīng)濟做大做強、穩健發(fā)展大有可爲。一是暢通優質民營企業市場化融資渠道(dào)。對(duì)于民營資本投資熱情較高的領域，設置好(hǎo)“紅綠燈”，推出一批“綠燈”投資案例，最大限度保持政策的連續性和穩定性，爲民營經(jīng)濟發(fā)展提供穩定預期；對(duì)于符合條件民營企業納入上市後(hòu)備資源庫進(jìn)行重點培育，促進(jìn)優質民營企業利用資本市場全面(miàn)注冊制改革機遇發(fā)展壯大；發(fā)揮新三闆和北交所服務創新型中小企業的主陣地作用，擴大市場對(duì)創新型中小企業覆蓋面(miàn)；積極支持企業依托應收（供應鏈）賬款、融資租賃、小額貸款等基礎資産發(fā)行資産證券化産品，直接面(miàn)向(xiàng)産業鏈上下遊民營企業，協助其拓展融資渠道(dào)等。

　　二是充分發(fā)揮區域股權交易中心孵化作用。區域股權交易中心作爲區域上市後(hòu)備企業培育孵化基地與滬深北證券交易所地方基地，爲中小微企業提供更多普惠性金融服務。重點爲專精特新企業提供挂牌展示、股權交易、上市輔導孵化、投融資對(duì)接、資本市場規劃、專家培訓、賽事(shì)指導、财稅咨詢、資質申請等服務，幫助對(duì)接北交所、新三闆市場，引導專精特新企業做好(hǎo)“補條件”“補基礎”工作。

　　三是促進(jìn)民營企業再融資和市場化并購重組。鼓勵民營企業通過(guò)産權交易、并購重組、不良資産收購處置等方式盤活自身資産，加強存量資産優化整合；引導民營企業將(jiāng)盤活存量資産回收資金，用于新的助力國(guó)家重大戰略、符合政策鼓勵方向(xiàng)的項目建設，加大新一代信息技術、生物醫藥、高端裝備制造、新材料、新能(néng)源、節能(néng)環保等戰略性新興産業領域投資力度，形成(chéng)投資良性循環；鼓勵國(guó)有企業通過(guò)投資入股、聯合投資、并購重組等方式，與民營企業進(jìn)行股權融合、戰略合作、資源整合，投資新的重點領域項目，促使優質資源、優質項目和優惠政策形成(chéng)合力，打造行業龍頭。

　　四是創新民營企業非金融企業債務融資工具。積極推動債券産品創新，推廣科技創新債券、小微企業增信集合債券，優先重點支持高新技術和戰略性新興産業領域民營企業債券融資，引導民營企業更加注重環境影響優化、社會(huì)責任擔當、治理機制完善；适當放寬受信用保護的民營企業債券回購質押庫準入門檻，推動商業銀行、社保基金、養老金、保險公司、銀行理财、證券基金機構等加大民營企業債券投資，引導資金流向(xiàng)優質民營企業。同時(shí)，建立和完善民營企業債券融資信用信息采集、記錄、共享機制，引導信用評級機構加強對(duì)民營企業的動态風險監測，嚴肅查處欺詐發(fā)行、虛假信息披露、惡意“逃廢債”等違法違規行爲。

　　（四）加力産業投資基金，提升高質量發(fā)展能(néng)力

　　投資基金是一種(zhǒng)創新型金融制度安排，在解決民營企業資金短缺、促進(jìn)産融結合、拓寬産業渠道(dào)、推動産業共富、承擔社會(huì)責任等方面(miàn)發(fā)揮重要作用，爲民營經(jīng)濟賦能(néng)高質量發(fā)展創造更大的市場空間。一是引導設立共富産業基金。針對(duì)“兩(liǎng)個毫不動搖”，大型民營企業要積極響應國(guó)家宏觀經(jīng)濟政策引導，發(fā)揮産業創新主導優勢，及早布局大科技領域基礎與應用研究，加快解決“卡脖子”難題，促進(jìn)技術創新外溢和帶動效應并通過(guò)産業影響擴散強化産業鏈供應鏈韌性，實現以技術普惠引領帶動其他産業增長(cháng)并以此逐步實現産業共富；注重發(fā)揮大型企業主體帶動與典型示範引領作用，以點帶面(miàn)加強大型企業對(duì)中小微民營企業“先富”帶“後(hòu)富”，促進(jìn)大中小企業協同做強做優。

　　二是引導設立民營經(jīng)濟創投發(fā)展基金。堅持“政府引導、市場主導、聚焦産業、服務本土”爲原則，由政府産業基金、優質民營企業代表以及基金管理人募集其他出資共同出資設立。在智能(néng)制造、新能(néng)源、半導體、生命科學(xué)、新材料等國(guó)家戰略領域，聚合産業資本、金融資本和政府資源的有效要素，涵蓋“募、投、管、退”全方位的基金閉環，既注重全産業鏈、全生命周期投資，也注重投早投小，打造“基金+産業”雙向(xiàng)賦能(néng)、廣泛而強大的産融生态體系，爲民營企業發(fā)展爲行業領頭羊、小巨人注入強大動力。

　　三是引導發(fā)展産業鏈供應鏈金融。推動民營企業成(chéng)立“聯合發(fā)展艦隊”，以實業爲初心使命、以資本爲聯結紐帶，通過(guò)市場化的機制和創新的模式來整合企業家資源，依托産業鏈供應鏈核心企業信用、真實交易背景和物流、信息流、資金流閉環，量力而行合理控制産業鏈上民營企業債務融資規模和比例，避免片面(miàn)追求熱點、盲目擴大投資、資金鏈斷裂、增加運營風險等，促進(jìn)鏈上企業研發(fā)設計、加工創造、品牌運營、售後(hòu)服務等各環節無縫化深度内嵌，形成(chéng)相互依托、相互成(chéng)就(jiù)，你中有我、我中有你的新格局。

　　四是引導發(fā)展社會(huì)責任投資基金。黨的二十大報告首次提出“引導、支持有意願有能(néng)力的企業、社會(huì)組織和個人積極參與公益慈善事(shì)業”，民營企業參與推動共同富裕要堅持産業帶動和公益幫扶雙輪驅動。通過(guò)社會(huì)捐贈、參與治理、志願服務、設立基金、慈善信托等方式，豐富企業品牌的社會(huì)責任内涵，優化民營經(jīng)濟自身發(fā)展的環境基礎，實現從不斷增加資金投入向(xiàng)構建社會(huì)責任生态升級。這(zhè)既有效守住共同富裕的底線，又持續打造經(jīng)濟利潤創造與社會(huì)價值創新的“共栖”生态。